Vàng là một tài sản kỳ lạ. Nó vừa là một nguyên tố hóa học, một tiêu chuẩn tiền tệ, một thành phần trang sức, vừa là một chỉ số sợ hãi, tất cả được gói gọn trong một vật liệu sáng bóng.
Khi bạn quyết định “giao dịch vàng,” bạn sẽ ngay lập tức đối mặt với một quyết định cấu trúc có thể ảnh hưởng đến cách tiếp cận tổng thể của bạn: Bạn muốn giao dịch ý tưởng về vàng, hay bạn muốn giao dịch vật thể vàng?
Đây là cuộc chiến giữa XAUUSD (Vàng giao ngay) và Vàng vật chất.
Hầu hết những người mới bắt đầu đều cho rằng đây chỉ là hai cách làm cùng một việc. Thực tế không hoàn toàn như vậy. Chúng là hai môn thể thao hoàn toàn khác nhau, được chơi trên các sân khác nhau, với các quy tắc, chi phí và ý nghĩa thuế khác nhau.
Chọn sai loại giống như mang gậy đánh golf đến một trận đấu quần vợt. Về mặt kỹ thuật, bạn có thể đang vung gậy vào bóng, nhưng công cụ đó có thể không phù hợp với mục tiêu.
Hướng dẫn này sẽ phân tích cơ chế, toán học và tư duy cần thiết cho mỗi loại, để bạn có thể quyết định vũ khí nào thuộc về kho vũ khí của mình khi giao dịch vàng trực tuyến.
Các Đối Thủ: Định Nghĩa Thuật Ngữ
Trước khi so sánh, hãy định nghĩa hai phương pháp tiếp cận.
Vàng vật chất đúng như tên gọi của nó. Đó là vàng thỏi. Đó là tiền xu, thỏi vàng và thỏi đúc mà bạn có thể cầm trên tay, làm rơi xuống chân (gây đau đớn) và chôn trong sân sau nhà bạn. Khi bạn mua nó, bạn sở hữu nó. Đó là một tài sản có rủi ro đối tác hạn chế, chịu các yếu tố xem xét về lưu trữ và bảo mật.
XAUUSD là một công cụ tài chính phái sinh. Đó là một hợp đồng theo dõi giá của một ounce vàng troy bằng Đô la Mỹ. Khi bạn giao dịch XAUUSD trên nền tảng Forex, bạn không sở hữu bất kỳ kim loại nào. Bạn sở hữu một mục nhập kỹ thuật số trong cơ sở dữ liệu cho biết bạn đang có vị thế "mua" hay "bán" Bạn đang giao dịch hành động giá, không phải phân tử.
Vòng 1: Thanh khoản và Tốc độ (Oxy của Nhà giao dịch)
Nếu bạn là nhà giao dịch, người tìm cách hưởng lợi từ biến động giá trong vài phút, vài giờ hoặc vài ngày, thanh khoản là oxy của bạn. Nếu không có nó, bạn có thể gặp phải chênh lệch giá rộng và trượt giá.
XAUUSD thường thể hiện thanh khoản cao hơn. Nó là một trong những thị trường liên quan đến vàng có tính thanh khoản cao nhất trên toàn cầu. Các vị thế có quy mô đáng kể thường có thể được mở và đóng nhanh chóng trong giờ giao dịch. Chênh lệch giá (sự khác biệt giữa giá mua và giá bán) thường tương đối hẹp, điều này có thể hỗ trợ các chiến lược giao dịch ngắn hạn như scalping.
Vàng vật chất thì ngược lại. Nó kém thanh khoản. Bạn không thể bán một thỏi vàng lúc 3:00 sáng thứ Ba. Để bán vàng vật chất, bạn phải tìm đại lý, vận chuyển kim loại (hoặc đến cửa hàng), cho kiểm định (kiểm tra độ tinh khiết) và chấp nhận giá "bán" của đại lý, thường thấp hơn đáng kể so với giá giao ngay. "Chênh lệch giá" đối với vàng vật chất—sự khác biệt giữa số tiền bạn trả để mua nó có thể rộng hơn đáng kể, thường phụ thuộc vào hình thức, điều kiện thị trường và giá của đại lý.
Phán quyết: Nếu mục tiêu của bạn là vào và ra lệnh thường xuyên, Vàng vật chất thường kém phù hợp hơn với hoạt động giao dịch ngắn hạn, trong khi XAUUSD thường được sử dụng cho mục đích này.
Vòng 2: Chi phí nắm giữ (Thuế ẩn)
Đây là nơi toán học trở nên thú vị.
Vàng vật chất có "chi phí mang âm" trong thế giới thực. Bạn phải trả tiền vận chuyển, bảo hiểm và lưu trữ. Nếu bạn giữ nó ở nhà, bạn cần két sắt. Nếu bạn giữ nó trong kho tiền, bạn phải trả phí. Tuy nhiên, một khi bạn sở hữu nó, việc nắm giữ nó không tốn kém gì về mặt lãi suất. Nó nằm đó, chủ yếu tốn kém chi phí liên quan đến lưu trữ và các yếu tố xem xét về bảo mật.
XAUUSD có "chi phí mang âm" trong thế giới tài chính. Vì bạn giao dịch ký quỹ (đòn bẩy), bạn thực chất đang vay tiền để mở vị thế. Nếu bạn giữ vị thế mua qua đêm, nhà môi giới sẽ tính phí "Swap" hoặc "Rollover". Trong môi trường lãi suất cao, các khoản phí này có thể tăng lên. Nếu bạn giữ một vị thế XAUUSD lớn trong một thời gian dài, phí swap có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tổng thể.
Phán quyết: Đối với các giao dịch ngắn hạn (trong ngày đến vài tuần), XAUUSD có thể có chi phí nắm giữ thấp hơn. Đối với việc nắm giữ dài hạn (nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ), Vàng vật chất có thể có ít chi phí tài trợ liên tục hơn, vì nó tránh được các khoản phí swap định kỳ.
Vòng 3: Đòn bẩy (Con dao hai lưỡi)
Đòn bẩy là khả năng kiểm soát một vị thế lớn với một lượng vốn nhỏ. Đó là một trong những đặc điểm chính thu hút các nhà giao dịch bán lẻ đến thị trường Forex.
XAUUSD cung cấp đòn bẩy. Tùy thuộc vào khu vực pháp lý và nhà môi giới của bạn, mức đòn bẩy có thể khác nhau, ví dụ 20:1 hoặc 50:1. Ví dụ, với 1.000 đô la trong tài khoản của bạn, bạn có thể kiểm soát 50.000 đô la vàng. Nếu vàng tăng 1%, tài khoản của bạn tăng 50%. Nếu nó giảm 1%, tài khoản của bạn giảm 50%.
Vàng vật chất có đòn bẩy bằng không (trừ khi bạn vay tiền để mua nó, điều này thường không phải là một ý tưởng hay). Bạn thanh toán 100% giá trị ban đầu. Nếu bạn có 1.000 đô la, bạn mua 1.000 đô la vàng.
Phán quyết: Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, do đó đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận. XAUUSD cung cấp quyền truy cập vào việc tiếp xúc đòn bẩy, trong khi Vàng vật chất giới hạn việc tiếp xúc với vốn đầu tư.
Vòng 4: Rủi ro đối tác (Kịch bản Ngày tận thế)
Tại sao mọi người lại mua vàng? Thông thường, đó là vì họ tìm kiếm sự bảo vệ chống lại sự sụp đổ của ngân hàng, sự bất ổn tiền tệ hoặc sự cố điện tử.
XAUUSD phụ thuộc vào nhiều bên trung gian. Bạn đang dựa vào khả năng thanh toán của nhà môi giới, sự ổn định của nhà cung cấp thanh khoản và kết nối internet. Nếu nhà môi giới của bạn phá sản, quyền truy cập vào các vị thế có thể bị ảnh hưởng, vì XAUUSD đại diện cho một yêu cầu tài chính thay vì quyền sở hữu vật chất.
Vàng vật chất không phụ thuộc vào bên trung gian tài chính một khi bạn đã sở hữu nó. Nếu lưới điện sập, ngân hàng đóng cửa và internet bị ngắt, đồng tiền vàng của bạn vẫn nằm trong tay bạn. Vì lý do này, nó thường được coi là một kho lưu trữ giá trị ngoại tuyến.
Phán quyết: Đối với hoạt động giao dịch ngắn hạn, rủi ro đối tác có thể là một yếu tố xem xét thứ yếu. Đối với những cá nhân tìm kiếm sự đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc lập kế hoạch dự phòng, vàng vật chất thường được coi là một biện pháp phòng ngừa chống lại sự gián đoạn hệ thống.
Vòng 5: Các yếu tố thuế
Đây là phần quyết định kết quả sau thuế và nó thay đổi đáng kể tùy theo khu vực pháp lý.
Vàng vật chất ở Hoa Kỳ thường bị đánh thuế như một "vật phẩm sưu tầm", mang mức thuế suất thuế lãi vốn tối đa cao hơn (hiện lên tới 28%). Không quan trọng đó là tiền xu hay thỏi, IRS coi đó là một bộ sưu tập tem hoặc nghệ thuật.
Việc đánh thuế XAUUSD phụ thuộc nhiều vào nơi bạn sống và cách bạn giao dịch. Ở một số khu vực pháp lý, nó bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Ở những nơi khác (như Vương quốc Anh với giao dịch chênh lệch giá), nó có thể được miễn thuế. Ở Hoa Kỳ, giao dịch Forex thường thuộc Mục 988, nghĩa là lãi được coi là thu nhập thông thường, trong khi lỗ có thể được khấu trừ theo các quy tắc hiện hành.
Phán quyết: Thật phức tạp. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể ưa thích các công cụ phái sinh do cấu trúc báo cáo, trong khi những người nắm giữ vàng vật chất dài hạn nên xem xét tác động của việc đánh thuế vật phẩm sưu tầm nếu có.
Chiến lược: Ai nên chọn gì?
Bây giờ chúng ta đã phân tích các vòng, đây là ma trận quyết định.
Chọn XAUUSD Nếu:
- Bạn là người Scalper hoặc Day Trader: Bạn cần chênh lệch giá hẹp và thực hiện lệnh tức thời. Bạn vào và ra trong vài phút. Vàng vật chất không thể làm được điều này.
- Bạn có tài khoản nhỏ: Bạn muốn giao dịch biến động giá vàng nhưng chỉ có, chẳng hạn như 500 đô la. Đòn bẩy có thể cho phép tham gia với vốn nhỏ hơn.
- Bạn muốn bán khống vàng: Bạn nghĩ rằng giá vàng sẽ giảm. Bạn có thể nhấp vào "Bán" trên XAUUSD dễ dàng như "Mua". Bạn không thể dễ dàng "bán khống" vàng vật chất mà không có thỏa thuận cho vay phức tạp.
- Bạn đang phòng ngừa rủi ro: Bạn sở hữu vàng vật chất nhưng nghĩ rằng giá sẽ giảm vào tuần tới. Bạn có thể bán khống XAUUSD để bù đắp khoản lỗ trong số vàng vật chất của mình mà không cần bán chúng.
Chọn Vàng vật chất Nếu:
- Bạn là Nhà đầu tư, không phải Nhà giao dịch: Bạn dự định nắm giữ trong 5, 10 hoặc 20 năm. Bạn muốn truyền lại tài sản cho con cái.
- Bạn lo ngại về Rủi ro Hệ thống: Bạn thích một tài sản không phụ thuộc trực tiếp vào các bên trung gian tài chính và giảm thiểu tiếp xúc với rủi ro đối tác.
- Bạn muốn ít phí định kỳ hơn: Bạn muốn tránh các khoản phí swap hoặc tài trợ định kỳ và thay vào đó chấp nhận phí đại lý ban đầu và chi phí lưu trữ.
Kết luận: Công cụ phù hợp cho công việc
Cuộc tranh luận giữa XAUUSD và Vàng vật chất không phải là về việc cái nào "tốt hơn". Đó là về thời gian nắm giữ và ý định.
Giao dịch vàng trực tuyến thông qua XAUUSD thường được sử dụng như một phương pháp giao dịch ngắn hạn, mang lại sự tiếp xúc với biến động giá. Đó là một hoạt động giao dịch tích cực.
Mua Vàng vật chất thường được coi là một phương pháp bảo toàn tài sản dài hạn. Đó là một cách để lưu giữ giá trị bên ngoài hệ thống tài chính.
Nhà điều hành tinh vi làm cả hai. Họ giao dịch XAUUSD để tìm kiếm lợi ích, và họ có thể sử dụng một phần lợi ích đó để mua Vàng vật chất như một kho lưu trữ giá trị vĩnh viễn. Phương pháp này kết hợp tham gia thị trường tích cực với lưu trữ giá trị dài hạn.
Nhắc nhở cuối cùng: Rủi ro không bao giờ ngủ yên
Lưu ý: Giao dịch tiềm ẩn rủi ro. Đây chỉ là thông tin giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.