XAUUSD vs. Emas Fisik: Mana yang Lebih Baik untuk Trader?

Emas adalah aset yang aneh. Ini adalah unsur kimia, standar moneter, komponen perhiasan, dan indeks ketakutan, semuanya terbungkus dalam satu paket berkilau.

Ketika Anda memutuskan untuk “memperdagangkan emas,” Anda segera dihadapkan pada keputusan struktural yang dapat memengaruhi pendekatan Anda secara keseluruhan: Apakah Anda ingin memperdagangkan ide emas, atau Anda ingin memperdagangkan objek emas?

Ini adalah pertarungan antara XAUUSD (Spot Gold) dan Emas Fisik.

Sebagian besar pemula menganggap ini hanya dua cara untuk melakukan hal yang sama. Sebenarnya tidak demikian. Keduanya adalah olahraga yang sama sekali berbeda, dimainkan di lapangan yang berbeda, dengan aturan, biaya, dan implikasi pajak yang berbeda.

Memilih yang salah seperti membawa tongkat golf ke pertandingan tenis. Anda mungkin secara teknis mengayunkan bola, tetapi alatnya mungkin tidak sesuai untuk tujuannya.

Panduan ini menguraikan mekanika, matematika, dan pola pikir yang diperlukan untuk masing-masing, sehingga Anda dapat memutuskan senjata mana yang pantas berada di gudang senjata Anda saat memperdagangkan emas secara online.

Para Kontender: Mendefinisikan Istilah

Sebelum kita membuat perbandingan, mari kita definisikan kedua pendekatan tersebut.

Emas Fisik persis seperti kedengarannya. Ini adalah emas batangan. Ini adalah koin, batangan, dan ingot yang dapat Anda pegang di tangan Anda, jatuhkan di kaki Anda (dengan menyakitkan), dan kubur di halaman belakang Anda. Ketika Anda membelinya, Anda memilikinya. Ini adalah aset dengan risiko pihak lawan yang terbatas, tunduk pada pertimbangan penyimpanan dan keamanan.

XAUUSD adalah turunan keuangan. Ini adalah kontrak yang melacak harga satu troy ons emas dalam Dolar AS. Ketika Anda memperdagangkan XAUUSD di platform Forex, Anda tidak memiliki logam apa pun. Anda memiliki entri digital dalam database yang menyatakan Anda memiliki eksposur “long” atau “short”. Anda memperdagangkan aksi harga, bukan molekul.

Ronde 1: Likuiditas dan Kecepatan (Oksigen Trader)

Jika Anda seorang trader, seseorang yang berusaha mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga selama menit, jam, atau hari, likuiditas adalah oksigen Anda. Tanpanya, Anda mungkin terpapar pada spread yang lebar dan slippage.

XAUUSD biasanya menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi. Ini adalah salah satu pasar terkait emas yang paling likuid secara global. Posisi berukuran signifikan umumnya dapat dibuka dan ditutup dengan cepat selama jam pasar. Spread (selisih antara harga beli dan jual) seringkali relatif sempit, yang dapat mendukung strategi perdagangan jangka pendek seperti scalping.

Emas Fisik adalah kebalikannya. Ini tidak likuid. Anda tidak dapat menjual batangan emas pada pukul 3:00 pagi pada hari Selasa. Untuk menjual emas fisik, Anda harus menemukan dealer, mengirimkan logam (atau masuk ke toko), memeriksakan kemurniannya (menguji kemurniannya), dan menerima harga “bid” dealer, yang seringkali jauh lebih rendah dari harga spot. “Spread” pada emas fisik—selisih antara harga beli dan jual bisa jauh lebih lebar, seringkali tergantung pada bentuk, kondisi pasar, dan penetapan harga dealer.

Putusan: Jika tujuan Anda adalah masuk dan keluar yang sering, Emas Fisik umumnya kurang cocok untuk aktivitas perdagangan jangka pendek, sementara XAUUSD umum digunakan untuk tujuan ini.

Ronde 2: Biaya Kepemilikan (Pajak Tersembunyi)

Di sinilah matematika menjadi menarik.

Emas Fisik memiliki “biaya kepemilikan negatif” di dunia nyata. Anda harus membayar biaya pengiriman, asuransi, dan penyimpanan. Jika Anda menyimpannya di rumah, Anda memerlukan brankas. Jika Anda menyimpannya di brankas, Anda membayar biaya. Namun, setelah Anda memilikinya, tidak ada biaya untuk menyimpannya dalam hal bunga. Ia ada di sana, terutama membebani Anda biaya terkait penyimpanan dan pertimbangan keamanan.

XAUUSD memiliki “biaya kepemilikan negatif” di dunia keuangan. Karena Anda berdagang dengan margin (leverage), Anda secara efektif meminjam uang untuk membuka posisi. Jika Anda memegang posisi long semalam, broker akan mengenakan biaya “Swap” atau “Rollover”. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, biaya ini dapat meningkat. Jika Anda memegang posisi XAUUSD yang besar untuk jangka waktu yang lama, biaya swap dapat berdampak signifikan pada kinerja keseluruhan.

Putusan: Untuk perdagangan jangka pendek (intraday hingga beberapa minggu), XAUUSD mungkin melibatkan biaya kepemilikan yang lebih rendah. Untuk kepemilikan jangka panjang (bertahun-tahun atau dekade), Emas Fisik mungkin melibatkan biaya pembiayaan berkelanjutan yang lebih sedikit, karena menghindari biaya swap berulang.

Ronde 3: Leverage (Pedang Bermata Dua)

Leverage adalah kemampuan untuk mengontrol posisi besar dengan modal kecil. Ini adalah salah satu fitur utama bagi trader ritel di pasar Forex.

XAUUSD menawarkan leverage. Tergantung pada yurisdiksi dan broker Anda, tingkat leverage dapat bervariasi, seperti 20:1 atau 50:1. Misalnya, dengan $1.000 di akun Anda, Anda dapat mengontrol emas senilai $50.000. Jika emas naik 1%, akun Anda tumbuh sebesar 50%. Jika turun 1%, akun Anda turun 50%.

Emas Fisik memiliki leverage nol (kecuali Anda mengambil pinjaman untuk membelinya, yang umumnya bukan ide bagus). Anda membayar 100% nilainya di muka. Jika Anda memiliki $1.000, Anda membeli emas senilai $1.000.

Putusan: Leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, oleh karena itu memerlukan manajemen risiko yang cermat. XAUUSD memberikan akses ke eksposur yang dileverage, sementara Emas Fisik membatasi eksposur ke modal yang diinvestasikan.

Ronde 4: Risiko Pihak Lawan (Skenario Kiamat)

Mengapa orang membeli emas? Seringkali, karena mereka mencari perlindungan terhadap kegagalan bank, ketidakstabilan mata uang, atau gangguan elektronik.

XAUUSD bergantung pada banyak perantara. Anda mengandalkan solvabilitas broker Anda, stabilitas penyedia likuiditas, dan koneksi internet. Jika broker Anda gagal, akses ke posisi dapat terpengaruh, karena XAUUSD mewakili klaim keuangan daripada kepemilikan fisik.

Emas Fisik tidak bergantung pada perantara keuangan setelah berada dalam kepemilikan Anda. Jika jaringan listrik padam, bank tutup, dan internet rusak, koin emas Anda masih ada di tangan Anda. Karena alasan ini, emas sering dianggap sebagai penyimpan nilai offline.

Putusan: Untuk aktivitas perdagangan jangka pendek, risiko pihak lawan mungkin menjadi pertimbangan sekunder. Bagi individu yang mencari diversifikasi portofolio atau perencanaan kontinjensi, emas fisik sering disebut sebagai lindung nilai terhadap gangguan sistemik.

Ronde 5: Pertimbangan Pajak

Ini adalah bagian yang menentukan hasil setelah pajak, dan sangat bervariasi menurut yurisdiksi.

Emas Fisik di AS sering dikenakan pajak sebagai “barang koleksi,” yang memiliki tarif pajak keuntungan modal maksimum yang lebih tinggi (saat ini hingga 28%). Tidak masalah apakah itu koin atau batangan; IRS menganggapnya sebagai koleksi perangko atau seni.

Pajak XAUUSD sangat bergantung pada tempat tinggal Anda dan cara Anda berdagang. Di beberapa yurisdiksi, ini dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Di tempat lain (seperti Inggris Raya dengan spread betting), ini mungkin bebas pajak. Di AS, perdagangan Forex sering kali termasuk dalam Bagian 988, yang berarti keuntungan diperlakukan sebagai pendapatan biasa, sementara kerugian dapat dikurangkan tunduk pada aturan yang berlaku.

Putusan: Ini rumit. Trader jangka pendek mungkin lebih memilih instrumen turunan karena struktur pelaporannya, sementara pemegang fisik jangka panjang harus mempertimbangkan dampak perlakuan pajak barang koleksi jika berlaku.

Strategi: Siapa Harus Memilih Apa?

Sekarang setelah kita menganalisis ronde-ronde tersebut, berikut adalah matriks keputusan.

Pilih XAUUSD Jika:

1. Anda adalah Scalper atau Day Trader: Anda membutuhkan spread yang ketat dan eksekusi instan. Anda masuk dan keluar dalam hitungan menit. Emas fisik tidak mungkin untuk ini.
2. Anda Memiliki Akun Kecil: Anda ingin memperdagangkan pergerakan harga emas tetapi hanya memiliki katakanlah $500. Leverage dapat memungkinkan partisipasi dengan modal yang lebih kecil.
3. Anda Ingin Melakukan Short Selling Emas: Anda berpikir harga emas akan turun. Anda dapat mengklik “Jual” pada XAUUSD semudah “Beli.” Anda tidak dapat dengan mudah melakukan “short sell” emas fisik tanpa pengaturan pinjaman yang kompleks.
4. Anda Melakukan Hedging: Anda memiliki emas fisik tetapi berpikir harganya akan turun minggu depan. Anda dapat melakukan short sell XAUUSD untuk mengimbangi kerugian pada kepemilikan fisik Anda tanpa menjualnya.

Pilih Emas Fisik Jika:

1. Anda adalah Investor, Bukan Trader: Anda berencana untuk memegang selama 5, 10, atau 20 tahun. Anda ingin mewariskan kekayaan kepada anak-anak Anda.
2. Anda Khawatir tentang Risiko Sistemik: Anda lebih memilih aset tanpa ketergantungan langsung pada perantara keuangan dan pengurangan eksposur terhadap risiko pihak lawan.
3. Anda Lebih Suka Biaya Berkelanjutan yang Lebih Sedikit: Anda ingin menghindari biaya swap atau pembiayaan berulang dan sebagai gantinya menerima premi dealer di muka dan biaya penyimpanan.

Kesimpulan: Alat yang Tepat untuk Pekerjaan

Perdebatan antara XAUUSD dan Emas Fisik bukanlah tentang mana yang “lebih baik.” Ini tentang horizon waktu dan niat.

Memperdagangkan emas secara online melalui XAUUSD umumnya digunakan sebagai pendekatan perdagangan jangka pendek yang memberikan eksposur terhadap volatilitas harga. Ini adalah aktivitas perdagangan aktif.

Membeli Emas Fisik sering dianggap sebagai pendekatan pelestarian kekayaan jangka panjang. Ini adalah cara untuk menyimpan nilai di luar sistem keuangan.

Operator yang canggih melakukan keduanya. Mereka memperdagangkan XAUUSD untuk mencari keuntungan, dan mereka dapat menggunakan sebagian dari keuntungan tersebut untuk membeli Emas Fisik sebagai penyimpan nilai permanen. Pendekatan ini memadukan partisipasi pasar aktif dengan penyimpanan nilai jangka panjang.

Pengingat Terakhir: Risiko Tidak Pernah Tidur

Perhatian: Perdagangan berisiko. Ini hanyalah informasi edukatif, bukan nasihat investasi.