الذهب أصل غريب. إنه عنصر كيميائي، ومعيار نقدي، ومكون للمجوهرات، ومؤشر للخوف، كل ذلك في حزمة واحدة لامعة.
عندما تقرر “تداول الذهب”، تواجه على الفور قرارًا هيكليًا يمكن أن يؤثر على نهجك العام: هل تريد تداول فكرة الذهب، أم تريد تداول شيء الذهب؟
هذه هي المعركة بين XAUUSD (الذهب الفوري) والذهب المادي.
يفترض معظم المبتدئين أن هذين مجرد طريقتين لفعل الشيء نفسه. هذا ليس هو الحال بالضبط. إنهما رياضتان مختلفتان تمامًا، تلعبان في ملاعب مختلفة، بقواعد وتكاليف وآثار ضريبية مختلفة.
اختيار الخيار الخاطئ يشبه إحضار مضرب جولف إلى مباراة تنس. قد تكون تتأرجح فعليًا نحو كرة، لكن الأداة قد لا تكون مناسبة للهدف.
يقدم هذا الدليل تفاصيل الآليات والرياضيات والعقلية المطلوبة لكل منهما، حتى تتمكن من تحديد السلاح الذي ينتمي إلى ترسانتك عند تداول الذهب عبر الإنترنت.
المتنافسون: تعريف المصطلحات
قبل أن نرسم المقارنات، دعنا نحدد النهجين.
الذهب المادي هو بالضبط ما يبدو عليه. إنه سبائك. إنه عملات معدنية، وقضبان، وسبائك يمكنك حملها في يدك، وإسقاطها على قدمك (بألم)، ودفنها في فناء منزلك الخلفي. عندما تشتريه، فأنت تملكه. إنه أصل له مخاطر طرف مقابل محدودة، خاضع لاعتبارات التخزين والأمان.
XAUUSD هو مشتق مالي. إنه عقد يتتبع سعر أونصة تروي من الذهب بالدولار الأمريكي. عندما تتداول XAUUSD على منصة فوركس، فإنك لا تمتلك أي معدن. أنت تمتلك إدخالًا رقميًا في قاعدة بيانات يقول إن لديك تعرضًا "طويلًا" أو "قصيرًا". أنت تتداول حركة السعر، وليس الجزيئات.
الجولة 1: السيولة والسرعة (أكسجين المتداول)
إذا كنت متداولًا، شخصًا يسعى للاستفادة من تحركات الأسعار على مدى دقائق أو ساعات أو أيام، فإن السيولة هي أكسجينك. بدونها، قد تتعرض لفروق أسعار واسعة وانزلاق سعري.
يُظهر XAUUSD عادةً سيولة أعلى. إنه من بين الأسواق الأكثر سيولة المتعلقة بالذهب على مستوى العالم. يمكن عادةً فتح وإغلاق المراكز ذات الحجم الكبير بسرعة خلال ساعات السوق. غالبًا ما يكون الفارق (الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع) ضيقًا نسبيًا، مما يمكن أن يدعم استراتيجيات التداول قصيرة الأجل مثل المضاربة السريعة.
الذهب المادي هو العكس. إنه غير سائل. لا يمكنك بيع سبيكة ذهب في الساعة 3 صباحًا يوم الثلاثاء. لبيع الذهب المادي، عليك العثور على تاجر، وشحن المعدن (أو الذهاب إلى متجر)، وإجراء فحصه (اختبار نقائه)، وقبول سعر "العرض" الخاص بالتاجر، والذي غالبًا ما يكون أقل بكثير من السعر الفوري. قد يكون "الفارق" على الذهب المادي - الفرق بين ما تدفعه لشرائه - أوسع بكثير، وغالبًا ما يعتمد على الشكل وظروف السوق وتسعير التاجر.
الحكم: إذا كان هدفك هو الدخول والخروج المتكرر، فإن الذهب المادي أقل ملاءمة بشكل عام لنشاط التداول قصير الأجل، بينما يُستخدم XAUUSD عادةً لهذا الغرض.
الجولة 2: تكلفة الاحتفاظ (الضريبة الخفية)
هنا تصبح الرياضيات مثيرة للاهتمام.
للذهب المادي "تكلفة احتفاظ سلبية" في العالم الحقيقي. عليك دفع تكاليف الشحن والتأمين والتخزين. إذا احتفظت به في المنزل، فأنت بحاجة إلى خزانة. إذا احتفظت به في قبو، فأنت تدفع رسومًا. ومع ذلك، بمجرد امتلاكه، لا يكلفك شيئًا للاحتفاظ به من حيث الفائدة. إنه يبقى هناك، ويكلفك بشكل أساسي نفقات متعلقة بالتخزين واعتبارات الأمان.
XAUUSD لديه "تكلفة احتفاظ سلبية" في العالم المالي. نظرًا لأنك تتداول بالهامش (الرافعة المالية)، فأنت تقترض أموالًا فعليًا لفتح المركز. إذا احتفظت بمركز طويل الأجل بين عشية وضحاها، يفرض الوسيط عليك رسوم "مبادلة" أو "تدوير". في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، قد تزداد هذه الرسوم. إذا احتفظت بمركز XAUUSD كبير لفترة طويلة، يمكن أن تؤثر رسوم المبادلة بشكل كبير على الأداء العام.
الحكم: بالنسبة للصفقات قصيرة الأجل (من يوم إلى بضعة أسابيع)، قد يتضمن XAUUSD تكاليف احتفاظ أقل. بالنسبة للاحتفاظ طويل الأجل (سنوات أو عقود)، قد يتضمن الذهب المادي تكاليف تمويل مستمرة أقل، لأنه يتجنب رسوم المبادلة المتكررة.
الجولة 3: الرافعة المالية (السيف ذو الحدين)
الرافعة المالية هي القدرة على التحكم في مركز كبير بكمية صغيرة من رأس المال. إنها إحدى الميزات الأساسية للمتداولين الأفراد في سوق الفوركس.
يوفر XAUUSD الرافعة المالية. اعتمادًا على ولايتك القضائية ووسيطك، قد تختلف مستويات الرافعة المالية، مثل 20:1 أو 50:1. على سبيل المثال، مع 1000 دولار في حسابك، يمكنك التحكم في 50000 دولار من الذهب. إذا ارتفع الذهب بنسبة 1٪، ينمو حسابك بنسبة 50٪. إذا انخفض بنسبة 1٪، ينخفض حسابك بنسبة 50٪.
للذهب المادي رافعة مالية صفرية (ما لم تأخذ قرضًا لشرائه، وهو ما لا يُعد فكرة جيدة بشكل عام). أنت تدفع 100٪ من القيمة مقدمًا. إذا كان لديك 1000 دولار، فإنك تشتري 1000 دولار من الذهب.
الحكم: يمكن للرافعة المالية تضخيم كل من المكاسب والخسائر وبالتالي تتطلب إدارة مخاطر دقيقة. يوفر XAUUSD الوصول إلى التعرض للرافعة المالية، بينما يحد الذهب المادي من التعرض لرأس المال المستثمر.
الجولة 4: مخاطر الطرف المقابل (سيناريو نهاية العالم)
لماذا يشتري الناس الذهب؟ غالبًا، لأنه يبحثون عن حماية ضد فشل البنوك، أو عدم استقرار العملات، أو الاضطرابات الإلكترونية.
يعتمد XAUUSD على وسطاء متعددين. أنت تعتمد على ملاءة وسيطك، واستقرار مزود السيولة، واتصال الإنترنت. إذا فشل وسيطك، فقد يتأثر الوصول إلى المراكز، حيث يمثل XAUUSD مطالبة مالية بدلاً من ملكية مادية.
لا يعتمد الذهب المادي على وسيط مالي بمجرد أن يكون في حوزتك. إذا انقطع التيار الكهربائي، وأغلقت البنوك، وتعطل الإنترنت، فلا يزال لديك عملة الذهب في يدك. لهذا السبب، غالبًا ما يُنظر إليه على أنه مخزن للقيمة غير متصل بالإنترنت.
الحكم: بالنسبة لنشاط التداول قصير الأجل، قد تكون مخاطر الطرف المقابل اعتبارًا ثانويًا. بالنسبة للأفراد الذين يبحثون عن تنويع المحفظة أو التخطيط للطوارئ، غالبًا ما يُشار إلى الذهب المادي على أنه تحوط ضد الاضطرابات النظامية.
الجولة 5: الاعتبارات الضريبية
هذا هو الجزء الذي يحدد النتائج بعد الضرائب، ويختلف بشكل كبير حسب الولاية القضائية.
غالبًا ما يتم فرض ضرائب على الذهب المادي في الولايات المتحدة على أنه "مقتنيات"، والتي تحمل معدل ضريبة أرباح رأسمالية قصوى أعلى (حاليًا تصل إلى 28٪). لا يهم إذا كانت عملة أو سبيكة؛ ترى مصلحة الضرائب الأمريكية أنها مجموعة من الطوابع أو الفن.
تعتمد الضرائب على XAUUSD بشكل كبير على مكان إقامتك وكيفية تداولك. في بعض الولايات القضائية، يتم فرض ضرائب عليها كدخل عادي. في حالات أخرى (مثل المملكة المتحدة مع المراهنات على فروق الأسعار)، قد تكون معفاة من الضرائب. في الولايات المتحدة، غالبًا ما تقع تداولات الفوركس ضمن القسم 988، مما يعني أن المكاسب تُعامل كدخل عادي، بينما قد تكون الخسائر قابلة للخصم وفقًا للقواعد المعمول بها.
الحكم: الأمر معقد. قد يفضل المتداولون قصيرو الأجل الأدوات المشتقة بسبب هياكل التقارير، بينما يجب على حاملي الذهب المادي على المدى الطويل مراعاة تأثير معاملة ضرائب المقتنيات حيثما ينطبق ذلك.
الاستراتيجية: من يجب أن يختار ماذا؟
الآن بعد أن قمنا بتحليل الجولات، إليك مصفوفة القرار.
اختر XAUUSD إذا:
- أنت مضارب سريع أو متداول يومي: تحتاج إلى فروق أسعار ضيقة وتنفيذ فوري. أنت تدخل وتخرج في دقائق. الذهب المادي مستحيل لهذا.
- لديك حساب صغير: تريد تداول تحركات أسعار الذهب ولكن لديك فقط، لنقل 500 دولار. يمكن للرافعة المالية أن تسمح بالمشاركة برأس مال أصغر.
- تريد بيع الذهب على المكشوف: تعتقد أن أسعار الذهب ستنخفض. يمكنك النقر على "بيع" على XAUUSD بنفس سهولة "الشراء". لا يمكنك بسهولة "بيع الذهب على المكشوف" المادي بدون ترتيب إقراض معقد.
- أنت تقوم بالتحوط: لديك ذهب مادي ولكنك تعتقد أن السعر سينخفض الأسبوع المقبل. يمكنك بيع XAUUSD على المكشوف لتعويض الخسارة في ممتلكاتك المادية دون بيعها.
اختر الذهب المادي إذا:
- أنت مستثمر، وليس متداولًا: تخطط للاحتفاظ لمدة 5 أو 10 أو 20 عامًا. تريد تمرير الثروة لأطفالك.
- أنت قلق بشأن المخاطر النظامية: تفضل أصلًا لا يعتمد بشكل مباشر على الوسطاء الماليين ويقلل من التعرض لمخاطر الطرف المقابل.
- تفضل رسومًا مستمرة أقل: تريد تجنب رسوم المبادلة أو التمويل المتكررة وقبول علاوات التاجر الأولية وتكاليف التخزين بدلاً من ذلك.
الخلاصة: الأداة المناسبة للمهمة
الجدل بين XAUUSD والذهب المادي ليس حول أيهما "أفضل". إنه يتعلق بالأفق الزمني والنية.
يُستخدم تداول الذهب عبر الإنترنت عبر XAUUSD بشكل شائع كنهج تداول قصير الأجل يوفر تعرضًا لتقلبات الأسعار. إنه نشاط تداول نشط.
يُنظر إلى شراء الذهب المادي غالبًا على أنه نهج طويل الأجل للحفاظ على الثروة. إنها طريقة للاحتفاظ بالقيمة خارج النظام المالي.
المشغل المتطور يقوم بكلا الأمرين. يتداولون XAUUSD لتحقيق مكاسب، وقد يستخدمون جزءًا من تلك المكاسب لشراء الذهب المادي كمخزن دائم للقيمة. يمزج هذا النهج بين المشاركة النشطة في السوق وتخزين القيمة على المدى الطويل.
تذكير أخير: الخطر لا ينام أبدًا
تنبيه: التداول محفوف بالمخاطر. هذه معلومات تعليمية فقط، وليست نصيحة استثمارية.